
在连续两日强劲反弹、刚刚创下历史最佳季度表现后,美股AI硬件板块周三突然遭遇集体抛售。
美东时间1日周三美股早盘,费城半导体指数(SOX)盘中跌幅一度扩大至5%以上,纳斯达克100指数跌超1%。AI基础设施产业链全线走弱,CoreWeave(CRWV)、Nebius(NBIS)、闪迪(SNDK)、美光科技(MU)等跌幅居前,半导体设备、光模块、存储等细分板块几乎无一幸免。
市场普遍将此次下跌归因于Meta一则有关AI业务的新消息。有报道称,Meta正筹建AI云计算业务,希望将富余AI算力对外开放并实现商业化。消息迅速引发市场对于AI算力供需关系和未来资本开支节奏的担忧,令过去一年持续领涨的AI硬件产业链遭遇获利了结。
AI基础设施板块跌幅居前,Nebius(NBIS)和CoreWeave(CRWV)盘中均跌超10%,超微电脑(SMCI)一度跌超6%。
AI芯片股同步走弱。英伟达(NVDA)早盘曾跌超3%,AMD(AMD)午盘跌超6%,博通(AVGO)午盘跌逾2%,台积电ADR(TSM)午盘跌超7%,Marvell(MRVL)午盘跌逾8%,英特尔(INTC)午盘跌约9%。
存储芯片股则成为当天跌幅最大的细分半导体板块之一,美股存储芯片与硬件供应链指数早盘一度跌9%,盘中闪迪(SNDK)和铠侠ADR跌超10%,美光科技(MU)跌约10%,西部数据(WDC)和希捷科技(STX)曾均跌超8%。
与此同时,光通信及网络设备板块同样承压,康宁(GLW)一度跌约10%,Lumentum(LITE)跌近4%,Celestica(CLS)、Coherent(COHR)、Ciena(CIEN)跌约3%,Arista Networks(ANET)跌约2%;半导体设备股亦普遍走弱,KLA(KLAC)跌约8%,拉姆研究(LRCX)跌近7%,应用材料(AMAT)跌约6%,ASML(ASML)跌近4%。
值得注意的是,美光科技周三宣布与通用汽车达成长期战略客户协议,为后者提供汽车存储和内存平台,但这一利好未能阻止股价下跌,显示当天市场交易主线已转向对AI产业链整体前景的重新定价。
大跌发生前,AI硬件股刚创历史最佳季度此次调整发生前,AI硬件板块刚刚经历了一轮史诗级上涨。
本周一、周二,美股半导体板块继续受AI交易热潮推动。周二费城半导体指数收涨3.92%,6月累计上涨11.05%,二季度累计暴涨87.75%,创有纪录以来最大单季涨幅。
存储板块表现尤为突出。周二,美股存储芯片与硬件供应链指数收涨3.83%,二季度累计大涨159.01%。
个股方面,周二闪迪(SNDK)收涨近10.9%,美光科技(MU)涨近0.8%,西部数据(WDC)跌约2%,希捷科技(STX)跌近0.4%。
整个二季度,闪迪累涨257.88%,美光累涨241.67%,AMD累涨185.56%,希捷科技累涨146.55%,西部数据累涨136.19%,应用材料累涨111.78%,拉姆研究累涨103.01%。如此巨大的累计涨幅,也意味着任何风吹草动都可能触发资金集中兑现利润。
Meta一则消息,为何让整个AI硬件板块“踩刹车”?引发市场情绪变化的,是有关Meta筹建AI云业务的消息。
据媒体本周三报道,Meta正在讨论建设新的云计算业务,未来可能向外部客户开放部署在Meta基础设施上的AI模型,或直接出售自身富余的AI算力,以此提高数百亿美元AI基础设施投资的商业化回报。
事实上,Meta CEO扎克伯格今年5月便曾表示,公司正在研究出售闲置算力的可能性,不过当时认为这些算力未来仍有内部用途,因此尚未推进。
有评论认为,周三的Meta消息传出后,市场第一反应并非只是Meta找到新的盈利模式,而是开始担忧AI产业链最核心的投资逻辑是否正在发生变化。
过去两年,AI硬件板块持续上涨的重要前提,是全球GPU和AI算力长期供不应求,科技巨头不断加码资本开支,带动GPU、HBM存储、光模块、交换机以及半导体设备需求持续增长。
如今,Meta计划将部分闲置算力对外商业化,令部分投资者开始担心:Meta是否采购了过多GPU?AI算力是否开始由短缺转向宽松?科技巨头未来是否可能放缓资本开支?
如果上述假设成立,那么存储、GPU、网络设备、光模块以及半导体设备未来需求增长都可能受到影响,因此AI硬件板块率先遭遇抛售。
机构:更像情绪扰动,而非AI需求见顶不过,也有不少机构认为,市场对此次消息存在过度解读。
有券商指出,Meta出售富余AI算力,本质上更像是在为巨额AI资本开支寻找商业化出口,而非意味着自身AI投资放缓。
通过将暂时闲置的算力变现,Meta不仅能够改善现金流,还可以提升未来继续投入GPU、网络设备、数据中心、电力及散热等AI基础设施的可持续性。从这一角度看,此举反而有助于延长AI资本开支周期,而不是提前结束。
还有机构认为,目前北美四大云厂商中,仅Meta尚未形成成熟的云计算业务。建立云服务体系,更像是对自身算力资源进行动态调配,并不意味着放弃基础模型研发,也不意味着资本开支进入下行周期。微软(MSFT)和亚马逊(AMZN)同样持续扩大AI资本开支,基础模型能力较弱并未妨碍其维持高速投资。
从行业需求来看,目前AI应用渗透率仍然较低,推理需求距离真正释放还有较大空间。业内人士举例称,Anthropic此前曾按每年10倍增长规划基础设施预算,但实际Token消耗和用户调用增长远超预期,年化增速一度达到约80倍,因此不得不持续追加算力采购,包括扩大与亚马逊合作并租用更多GPU资源。
因此,多数机构认为,周三AI基础设施板块的大跌,更像是在板块经历历史性上涨后,由Meta消息触发的一次情绪性回调和获利了结,而非AI产业链基本面已经发生根本逆转。对于长期逻辑而言,AI算力、存储、通信、电力及数据中心建设需求仍有望继续受益于大模型渗透率提升,短期波动未必意味着景气周期结束。
风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。象泰配资提示:文章来自网络,不代表本站观点。